目指せ株式公開の最近のブログ記事

　ちょっと、ここで2009年の新規上場(IPO)状況のおさらいを。

　2009年の新規上場企業は前年比6割減の19社で、第一次石油危機後の混乱期だった1978年以来(31年ぶり)の低水準でした。これは、2006年の188社の1/10となるほど落ち込んでしまいました。

　世界景気の悪化や株価低迷で十分な資金調達も見込めず上場企業の見送りも相次いだこと、また審査が厳しく成ったことや、内部統制等のコスト高などが原因だと思われます。

　資金調達額でも、2006年が一社当りの平均が約30億円だったのに対し、2009年は約12億(11月まで)と、これまた6割減となっています。

　新規上場が激減した一方で、上場廃止企業は、経営環境の変化に伴って事業再編を進める企業も多く戦後最多の163社(帝国データバンク調べ)で、結果国内の上場企業社数は2年連続の純減となる約3750社となりました。

　上場廃止理由は以下の通り

1）親会社により完全子会社化・・・57社

2）第三者による株式取得・・・47社

3）経営破綻・・・23社

4）合併・・・9社

　最近のＩＰＯ市場は、皆さんご存知の通り悲惨極まりない状況で、新規上場企業は9月までで14社となっています。今年は20社行くか行かないか程度になるのでしょうか。新聞によると、09年4～9月の新規公開8社の資金調達額の合計は、94億円と、社数・額とも3年前のほぼ1/10程度だそうです。う～ん悲惨です。

　そんなＩＰＯ市場ですが、明るい兆しとしては公開価格と初値を比べて、初値が上回った場合が71％を超え、一昨年の2007年74％の水準に戻りつつあり、ＩＰＯ株の人気も回復しつつあるようです。

　去年は40％程度で、半分以上が公開価格割れという状況でしたので、かなり回復してきたと言えます。

　それと面白いのが、最近初値が公開価格を大きく上回る会社の多くが、設立からの年数が長く安定した基盤を持つ企業が多いことです。ＩＰＯブームの時は、ＩＴやバイオ関連の社歴が浅い企業が人気があり、初値も公開価格大きく上回ることがありましたが、今はベンチャーよりも業績のブレの小さい老舗企業が人気のようです。もちろん、ＩＰＯブームの時と違い上場審査の厳格化等で銘柄の選別が進んで、業績に不透明感のあるベンチャーのＩＰＯが少なくなっているのもありますが。

　でも、ＩＰＯの本格的な回復にはまだまだですね。

　よれより先に、日本の景気回復しないと難しいですかね。　

　先日の新聞によると、上場企業が7月末で3,843社と17ヶ月連続で減り、2005年11月末までの水準まで落ち込んでいるそうです。

　半年前の09年1月末に比べても既に83銘柄も減っていると。

　理由は、景気悪化で経営破たんが相次いだことや上場廃止基準に触れる会社も増えたこと、新規株式上場が少ないことなどもあります。

　そして最近多いのが、非上場化です。先日も日立が子会社5社を非上場化すると言うニュースもありました。今日もまた、吉本興業が非上場化するというニュースがありました。

　いったい、いつまでこの状況が続くのだろうと思ってしまいます。

　ところで、この吉本興行のニュースは今日ヤフーで見ました。それは以下の通りです。

　ＭＢＯの解説に『株式公開入門Ｎａｖｉ』の記述が。クリックしてみると、なかなか画面が出てこず、最終的にエラーに。

　これは、、、、。と思いアクセス数を確認してみると、30分程度に2,500程度のアクセス数に。すごい。

　今までも、何度かヤフーニュースに取り上げられ、アクセス数が瞬間的に増えたことがありましたが、ココまで増えませんでした。トップニュースに挙げられたこと、誰もが知っている吉本興行と言うこと、丁度お昼時も重なったからでしょうか。

　できれば、ＭＢＯではなくＩＰＯで度々取り上げられる状況が早く来ればと願うばかりです。

 プロ向け新市場TOKYO AIM （呼称: トウキョウエイム）が6月1日から取引業務を開始し、第一号はいつかと思っていたところ、先日『６社云々』という記事があり、「おっ！　すごい　いきなり6社もか」と。

　しかし、記事をよくみると早とちりで、記事の内容は以下の通りです。

TOKYO AIM、指定アドバイザーを選任　　　　2009 年6 月11 日

株式会社TOKYO AIM 取引所 (本社:東京都中央区、代表取締役社長:村木徹太郎) は本日、以下
の６社を指定アドバイザー(J-Nomad)に選任いたしましたのでお知らせいたします。

大和証券エスエムビーシー株式会社
日興シティグループ証券株式会社
野村證券株式会社
みずほインベスターズ証券株式会社
みずほ証券株式会社
三菱UFJ 証券株式会社 　（50 音順）

で、『J-Nomad』って何だ？

　J-Nomadとは、TOKYO AIMが指定するコーポレート・ファイナンスに関するアドバイザーです。 J-NomadはTOKYO AIMの制度体系・運営の中核であり、市場の評価と秩序を維持する重要な機能を担います。TOKYO AIMに上場しようとする会社は、J-Nomadを確保することが制度上必須です。 J-Nomadは上場までのプロセスを統括し、上場申請会社の上場適格性を調査・確認します。上場会社は上場後も常にJ-Nomadを確保し続けることが必要であり、J-Nomadは担当する上場会社とその経営陣に対して、TOKYO AIMの規則を遵守するよう助言・指導を行います。

だそうです。　※TOKYO　AIMサイトより

まだまだ、第一号は先でしょうか？！？

さて、『株式上場実務Navi』では現在、IPOコンサルタントから伺った『上場に向けた組織体制』を公開しておりますので是非御覧下さい。

ちょっと時間があったので、ここ1.2ヶ月貯めていた気になった記事を読みました。

そこで、ちょっと整理も兼ねて様々なデータをご紹介。

■2008年度の資金調達

　2008年の様々なデータは『株式公開入門Navi』にも載せていますが、2008年度という期間ですと、2008年のIPOによる資金調達額は前年比で79％減の301億円、公募増資による調達は一社当たり8.9億円、新規上場社数は34社で1992年の37社以来の少なさ。

※日経3月28日付けより

　グラフなので大凡の読み取りで言うと

• IPO資金調達額　7,500億超(2001年度)　→　301億(2008年度)　96％減
• 1社平均調達額　40億超(2001年度)　　　→　8.9億(2008年度)　　78％減

■2009年(1～3月)の世界のIPO

　世界の株式市場でのIPOの状況は、2009年1～3月に企業がIPOに伴って市場から資金調達したのは14億ドル(約1,400億円)と前年同期に比べ97％減。これは四半期ベースの調達額としては過去5年で最低で、昨年10～12月に比べても46％減少。

　日本では、1～3月の新規上場した企業の公募増資額は20億円強で前年同期比8割強減少している。

　日経4月22日付けより